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可转债从入门到精通——双低轮动plus

2023.02.01 | vance | 507次围观

上一期讲解了双低轮动策略的基本操作本期笔者将继续讲解双低轮动中的一些小技巧使得你的双低策略组合能够拥有更小的回撤获得更大的收益本期讲解需要引入2个数值可转债的双低均值和中位数值这两个数值均可在集思录网站上直接查到

如图所示2022年2月18日可转债中位数值为124.945双低平均值为175.74凌波的双低策略主要有以下建议

①对于双低策略组合买入时点及仓位的选择

当双低均值小于150满仓组合20只可转债每只占总投资额的5%

当双低均值在150-155时仓位60%组合内选入15只可转债每只占比总投资额4%;

当双低均值在155-160时仓位30%组合内选入10只可转债每只占比总投资额3%

这意味着双低策略建仓是需要择时的只有双低均值在小于160元时双低策略才能建仓运行

②对于卖出时点的选择

建完仓位后若市场上涨双低均值上涨若达到165则双低策略组合可以开始减仓当达到170后双低策略清仓

③对于单只可转债的调仓——单一脉冲调仓

当可转债中位数小于110时单只转债价格大于120且双低值转债价格+100*溢价率大于125调出组合

当可转债中位数大于110时单只转债价格大于125且双低值大于130调出组合

对于轮动要求调出组合的可转债比调入可转债双低值大10以上比如调出转债双低值130则调入转债双低值需低于120方可调入组合

上述便是凌波的双低轮动策略的补充事项结合目前来看市场上可转债双低均值175.74及中位数值124.945来说可以看出目前市场的可转债估值纵向时间来看估值较高笔者认为目前不适合双低轮动策略建立



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